贸易战现金为王！KKR拟以约5亿美元溢价33%收购德国一家IT公司，近一周达成80亿美元并购交易

在法兰克福上市的 IT 服务提供商 Datagroup (D6HG.DE)，周二宣布已与美国私募股权公司 KKR (KKR.N)达成全现金收购协议，对Datagroup 的估值约为 4.5 亿欧元（5.0832 亿美元）。

KKR 将以每股 54 欧元的价格收购 Datagroup 股票，较该公司 40.75 欧元的上一交易日收盘价溢价 33%。

Datagroup 将在收购完成后从交易所退市。该公司在一份声明中表示，预计该交易将于 2025 年第三季度完成。声明中指出，这将促成KKR与沙伯家族控股公司对Datagroup的长期联合控制。

收购详情

与此同时，Datagroup创始人兼监事会主席马克斯·汉斯-赫尔曼·沙伯(Max Hans-Hermann Schaber)计划将其持有的54%股份转让给由KKR控制的、负责此次收购的控股公司。

消息发布后，Datagroup股价周二盘后在Tradegate交易所的盘后交易中股价上涨了19%，截至收盘，该公司股价今年以来已下跌12%，市值约为3.4亿欧元。此次交易是KKR在过去一周内宣布的80亿美元交易之一，这些交易主要受市场波动加剧的影响。

据悉，KKR & Co.在一周内签署了至少价值80亿美元的收购协议，而这一周市场主要受到美国总统唐纳德·特朗普发起的贸易战引发的动荡影响。

4月9日美股开盘前，KKR宣布与Stonepeak Partners联合以16亿英镑(约合21亿美元)现金收购伦敦上市公司Assura Plc，并收购瑞典消费者健康公司Karo Healthcare，后者的估值超过25亿欧元(约合28亿美元)。随后，KKR在周一的一场激烈竞标中胜出，成功收购交易后服务公司OSTTRA，企业价值超过30亿美元。

在当前银行越来越担心通过杠杆交易扩大资产负债表规模的背景下，KKR能够自行融资的能力成为一大优势。当Karo Healthcare的一笔主要融资在具有约束力的投标截止日期前几天失败时，KKR决定自行安排融资，并赢得了这场竞争激烈的竞标，这场竞标也吸引了PAI Partners等竞争对手的兴趣。

KKR合伙人伊纳基·科博(Inaki Cobo)在一份新闻稿中表示，公司已“全力以赴”完成这笔交易。

尽管存在不确定性，其他一些投资者也保持一定的活跃度。Brookfield Infrastructure Partners LP本月带领一批投资者以约90亿美元收购了Colonial Enterprises Inc.。

据上周报道，贝恩资本同意以超过10亿美元(包括债务)的价格从CapitalSpring手中收购连锁餐厅运营商Sizzling Platter。

KKR由来

KKR由联合创始人乔治·罗伯茨（George Roberts）亨利·克拉维斯（Henry Kravis）和杰罗姆·科尔伯格（Jerome Kohlberg）于1976年创立，目前管理着超过6000亿美元的资产，涵盖私募股权、信贷、基础设施和房地产等多个领域。

KKR在70-80年代将“杠杆收购“发扬光大，成为了华尔街征服美国企业的代名词。在畅销书《门口的野蛮人》（Barbarians at the Gate）中记载其以250亿美元收购RJR Nabisco 的事迹之后，KKR就一直被称为“野蛮人”。

30年之后，克拉维斯和罗伯茨促使KKR进行了根本转型，这一转型堪称典范。KKR不再是俱乐部式的合伙企业，现如今它是一家公开上市的公司，一半的投资和主要的交易人员都在海外，最有增长潜力的业务位于亚洲。

克拉维斯和罗伯茨是一对充满差异的典型组合。他们是表兄弟， 70年来是彼此最好的朋友，两人的父亲都从石油发家，他们则一起就读于加州克莱蒙特· 麦肯纳学院（Claremont McKenna）。

克拉维斯和罗伯茨从同一位导师那里学习“做交易”的艺术——KKR的第三位联合创始人杰罗姆· 科尔伯格（Jerome Kohlberg），是43年的商业伙伴，向来共事和睦。

KKR在其最近一篇关于美国关税的文章中表示，预计全球经济复苏将从美洲转向欧洲和亚洲，这将是全球经济的一个重要变化。

Datagroup 在德国各地拥有约 3,700 名员工，该公司今年 3 月份预计其年收入将增至 5.45 亿欧元至 5.65 亿欧元。